Адена Фридман руководит NASDAQ с 2017 года, а в ее подчинении находится 10 тыс. сотрудников по всему миру. Усилиями Фридман биржа, на которой размещаются акции ведущих технологических компаний, смогла диверсифицировать свою деятельность и стала крупнейшим в мире поставщиком технологий для финансовых институций, от корпораций до регуляторов. Вот как первой женщине на посту главы международной фондовой биржи удалось этого добиться.

Карьерный старт

Фридман пришла в NASDAQ в 1993 году в качестве стажера и прошла путь от специалиста по анализу данных до финансового директора. В 2011 году она ушла в Carlyle Group, частную инвестиционную компанию, где занимала должности финансового директора и управляющего директора. В этой роли Фридман помогла компании провести первичное публичное размещение акций, и этот опыт помог понять, какой тип работы ей больше по душе. «Я поняла, что мне больше нравится рисковать, чем управлять рисками», — рассказала она в комментарии Fortune.

В 2014 году NASDAQ пригласила Фридман обратно на должность президента и главного операционного директора с возможностью того, что в итоге она возглавит компанию. В 2017 году она заняла должность CEO, став первой женщиной, возглавившей международную биржу, а в 2023 году Фридман также стала председателем совета директоров.

Смотреть за горизонт

Фридман отмечает, что в бизнесе NASDAQ использует разные подходы. «Наш основной бизнес похож на поезд, — объясняет она. — Главное в нем — обеспечить бесперебойную работу, поэтому мы не можем двигаться слишком быстро. Другие направления работы похожи на корабль, который может менять курс и действовать быстро. Мы двигаемся в одном направлении, а затем меняем его в соответствии с потребностями клиентов, быстро запускаем продукты, предоставляем клиентам услуги, о которых они, возможно, еще не задумывались».

До возвращения Фридман NASDAQ уже начала диверсифицировать свою деятельность через покупку компаний, продающих рыночные технологии торговым компаниям и биржам. С 2017 года это расширение стало более системным. Под руководством Фридман в июле NASDAQ приобрела лондонский ИИ-стартап Sybernetix, продукт которой помогал анализировать поведение трейдеров с целью предотвращения злоупотреблений на рынке. Сумма сделки не разглашалась. В сентябре биржа заявила о приобретении американской финтехкомпании eVestment за $705 млн. Компания eVestment, среди клиентов которой числились Morgan Stanley, Alphabet и BlackRock, разрабатывала и продавала облачные сервисы, позволяющие инвесторам отслеживать тенденции на рынке.

По словам Фридман, она стремится «заглянуть за горизонт», чтобы предвидеть проблемы, с которыми клиенты NASDAQ столкнутся позже. Этот потенциал, признается она, используется для повышения конкурентоспособности. «Наш бизнес по работе с инвесторами хорошо зарекомендовал себя среди корпоративных клиентов, — рассказывает она в интервью McKinsey. — Они знают, что у нас есть много данных и аналитики, которые могут помочь им в этом преуспеть». В 2019 году компания начала консультировать клиентов в сфере экологического, социального и корпоративного управления (ESG), предоставлять инструменты для управления отчетностью и помогать устойчивым компаниям привлекать капитал. «Мы рискнули и запустили этот бизнес раньше, чем рассчитывали, — признается Фридман. — Нам повезло, потому что мы владеем и управляем скандинавскими биржами, а компании и руководители в этом регионе являются лидерами в управлении климатическими рисками, обеспечении прозрачности в этом вопросе и разработке методов отчетности».

В 2021 году NASDAQ приобрела поставщика программного обеспечения для управления противодействием финансовым преступлениям Verafin. Поглощение обошлось компании Фридман в $2,75 млрд и стало для нее одной из крупнейших сделок. «NASDAQ уже предоставляла услуги по наблюдению дилерам, но со временем они дали понять, что хотят выйти за рамки анализа сделок, чтобы фиксировать скрытое поведение своих клиентов и выявлять манипуляции на рынке или другие противоправные действия, — рассказала Фридман. — Мы увидели в этом возможность объединить решения Verafin и NASDAQ, чтобы предоставлять эти услуги клиентам по всему миру».

Следующим крупным приобретением стала компания Adenza, главный поставщик программного обеспечения для финансовых рынков, управления рисками и нормативной отчетности. Сделка стоимостью $10,5 млрд состоялась в 2023 году и закрепила за NASDAQ роль ведущего поставщика технологий для финансовой системы. «Все банки мира — только в США их насчитывается 5 тыс. — стремятся выйти на новые рынки, а следовательно, и в новые нормативные условия, — заявила Фридман, объявляя о сделке. — Дополнительные регуляторные проблемы открывают новые возможности».

Партнерство вместо конкуренции

Хотя биржевая торговля остается основным направлением работы NASDAQ, преимуществом компании стала возможность развивать другие бизнесы в соответствии с запросами разных клиентов. «Обслуживая корпорации, брокеров, инвесторов и поддерживая отношения с другими биржами по всему миру, мы задали себе вопрос: «Как мы можем развивать и расширять эти отношения?», — объясняет она. — Единого ответа нет: корпорациям нужна помощь в управлении отношениями с инвесторами и корпоративным управлением, а инвесторам требуется все больше данных и аналитики для принятия инвестиционных решений. Поэтому мы разработали комплекс услуг, ориентированных на разных клиентов. Большинство бирж по всему миру на самом деле не конкурируют друг с другом. Как правило, это национальные биржи в разных странах. Это облегчает нам использование технологий, которые мы применяем на наших собственных рынках, и предоставление их другим. Это стало важной и растущей частью нашего бизнеса». Сейчас финтехподразделение NASDAQ разделено на несколько направлений. Первое направление обеспечивает инфраструктуру для банков и рынков капитала, а второе предлагает регуляционные решения, позволяющие клиентам выявлять подозрительные операции и бороться с финансовыми преступлениями.

По мнению Фридман, на фоне усиления мер безопасности многие банки перешли от конкуренции к сотрудничеству. «Нашими решениями по борьбе с финансовыми преступлениями пользуются 2,6 тыс. клиентов в США, — поделилась Фридман в комментарии American Banker. — Ежегодно во всем мире из-за мошенничества теряется полтриллиона долларов, это огромная проблема. Из-за того, что в США сейчас стали лучше защищать цифровые каналы, мошенники часто возвращаются к старым методам, например с использованием чеков. Сейчас мы работаем над решением для предотвращения подобных махинаций, в котором используется ИИ-инструмент».

Рекордный год и планы на будущее

2025 год, по словам гендиректора, стал для NASDAQ феноменальным: компания достигла рекордной выручки в размере $5,2 млрд, из которых $4 млрд пришлись на долю Solutions, подразделения, в которое входят бизнесы NASDAQ, не связанные с биржевыми услугами. Прибыль составила $2,9 млрд. Кроме того, компания уже семь лет остается в США лидером по объему привлечения средств: сумма листингов за прошлый год составила $1,2 трлн.

В начале нового года Фридман опубликовала аналитическую записку, в которой раскритиковала идею о том, что ажиотаж на рынке акций компаний, разрабатывающих общий ИИ, является экономическим пузырем, и выступила за внедрение ИИ-инструментов на инфраструктурном уровне. «Искусственный интеллект уже преодолел порог внедрения в американских корпорациях, — пишет Фридман. — В 2025 году почти девять из десяти компаний сообщили о регулярном использовании ИИ по сравнению с 78% годом ранее, и первые результаты впечатляют: три четверти предприятий уже видят положительную рентабельность инвестиций, причем каждый доллар, потраченный на генеративный ИИ, приносит почти 2,8-кратную отдачу. Таким образом, вопрос не в том, работает ли ИИ, а в том, как перейти от пилотных проектов и проверок к внедрению в масштабах всей компании».

Гендиректор NASDAQ лично курирует стратегию компании в области искусственного интеллекта. «Наступает момент, когда нужно просто начать двигаться очень быстро, поэтому мы начали с того, что в 2023 и 2024 годах обеспечили [сотрудникам] обучение, внедрение и возможность экспериментировать, — рассказала Фридман. — Но главная проблема внедрения ИИ на предприятиях — это масштабное управление изменениями, и решить ее можно, только если этим процессом руководит генеральный директор».

Источники: Fortune, McKinsey, LinkedIn, NASDAQ.